2024-08-08 14:41:49
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巴菲特领导的伯克希尔-哈撒韦现金储备创新高，计划通过股票抛售、收购、回购等手段管理现金。
▲首席执行官沃伦·巴菲特领导的伯克希尔-哈撒韦公司的现金储备从上一季度的1890亿美元增至2769亿美元，创历史新高。图片来源：DANIEL ACKER—BLOOMBERG/GETTY IMAGES
伯克希尔-哈撒韦（Berkshire Hathaway）公司上一季度的大规模股票抛售恰逢其时，原因是在股市暴跌之际，沃伦·巴菲特（Warren Buffett）旗下的企业集团手头的现金储备更为庞大。
第二季度，该公司净出售了价值755亿美元的股票，并在这一过程中将其持有的苹果（Apple）股份减持了近一半。这使其现金储备从上一季度的1890亿美元增至2769亿美元，创历史新高。
CFRA Research分析师凯茜·塞弗特（Cathy Seifert）告诉《财富》杂志：“这次抛售代表了典型的投资组合再平衡。”
她解释说，由于伯克希尔-哈撒韦公司的投资组合严重偏向苹果等少数几只股票，存在过度集中的风险。这也可能涉及一些获利回吐，因为此次抛售发生在大盘屡创新高的时候。
这是此前调整投资组合举措的延续。今年5月，伯克希尔-哈撒韦公司披露出售了1亿股苹果股票，占当时持股的13%。
最大的问题是，巴菲特下一步将如何处理其积累的现金，因为伯克希尔-哈撒韦公司的投资组合历来是投资者高度关注的对象。
巴菲特以严于律己、只在看到便宜股时才买入而闻名。多年来，他一直抱怨由于估值居高不下，缺乏交易机会。但随着股市下跌，可能很快就到了买入的时候。
塞弗特说："如果市场调整继续加速，这对他们来说可能是黄金机会。”
她说，伯克希尔-哈撒韦公司还可以用现金直接收购一家公司，收购目标历来是消费、工业和保险行业。
但塞弗特指出，随着私募股权的扩张，巴菲特在收购方面面临的竞争比二三十年前更为激烈。她补充说，如果借贷利率继续下降，私营公司的估值可能会上升。
伯克希尔-哈撒韦公司还可以利用现金继续回购更多股票。随着公司的专用资金储备越来越多，首次支付股息的问题可能会被更多人提及。不过，塞弗特认为，只要巴菲特掌舵，这就不太可能发生，并指出他很清楚自己将是这一决定的最大受益者。
目前，伯克希尔-哈撒韦公司的现金投资于美国债券和其他收益率稳定的安全投资项目，从而获得利息收入。在这笔轻松获得的资金不断涌入时，公司不太可能急于投资。
塞弗特说：“他们并未感到过大的压力，无需动用这笔现金。”（财富中文网）
译者：中慧言-王芳
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