2024-07-18 15:11:45
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新加坡政府投资公司（GIC）决定在日本积极进行投资。
新加坡政府投资公司（GIC）决定在日本积极进行投资。成立于1981年的GIC，手握新加坡政府的外汇储备，一直将投资重点放在长期资产运用上。日本经济新闻（中文版：日经中文网）就该公司在日本采取的投资战略采访了集团副首席投资官（CIO）兼董事Bryan Yeo。
记者：您如何看待日本的投资环境？
Bryan Yeo：日本接连出台了机构投资人尽责管理守则（Stewardship Code）及公司治理准则（Corporate Governance Code）等利好政策。日本银行（央行）也解除了负利率政策，长达30年的通货紧缩终于迎来终结，日本可能会迎来一个更加正常的宏观经济环境。
日本企业开始优化资产负债表，并改善净资产收益率（ROE）。各个资产类别均开始产生更好的投资回报。私募股权投资、房地产、上市企业股票等各个团队渠道都在稳步积累，这与以前相比，是一个巨大变化。
记者：您关注的领域是什么？
Bryan Yeo：我们对数个领域扩大了投资。一个是与未来预计会进一步扩大的旅游相关的领域，我认为消费品企业会因此受益。另一个是娱乐领域，日本企业拥有世界级的IP（知识产权）和内容。动画和游戏行业内存在有能力通过数字方式扩大销售这些IP和内容的企业。我认为这样的企业有很大的增长并提高收益的潜力。
随着日企出售非核心业务和MBO（管理层收购）等情况增加，私募股权基金的投资机会也在扩大。我们也很关注服务数字化、医疗保健、基础设施开发等相关的企业。
记者：在私募股权投资中，瞄准的是多大规模的项目？
Bryan Yeo：我们没有设置固定的金额。从2000万～3000万美元的小规模项目，到几十亿美元的投资均有可能。关键在于找到高质量的投资项目和资产。
记者：GIC的投资案例大多不公开。今后会更加开放吗？
Bryan Yeo：当涉及房地产投资中的重大项目时曾进行公开。我认为今后无论是私募股权还是上市企业股票，投资机会都会不断增加。如果今后几年有重大项目，可能会在筛选后公开。
我们在日本的办公室拥有超过20名专业员工，再加上新加坡的另外20多名员工一同构成了负责日本市场的体制。我们以如此规模的人员体制来关注日本的投资机会，希望增加在日本的投资案例。
记者：对于投资日本，您抱持什么样的立场？
Bryan Yeo：我们的目标是长期投资，没有设定投资期限。与投资对象的合作不会仅止步于一次交易，而是希望在投资后的几年中建立长期的关系。我们希望在参与企业战略制定及探索新的成长领域等方面提供帮助。
Bryan Yeo
于2003年加入GIC。曾担任纽约债券投资部门负责人、信用调查部门负责人等职务，2024年4月担任现职。在公司整体运营中，Bryan Yeo负责辅助首席投资官，统管上市和非上市股票的投资部门。
（记者观点）持续变革的关键是吸引长期投资者
GIC的资产管理规模超过1000亿美元，不仅针对发达国家进行投资，还在新兴国家进行分散投资。Bryan Yeo着重强调的是，GIC在投资时没有设定期限。
以机构投资者为主要募资对象的基金通常要求在投资后的一定期间内通过出售持有资产以获取回报。目前投资资金流向日本的情况较为顺畅，但无法保证这种情况会持续。
在外国基金投资的影响下，日本企业出售盈利表现不佳的业务或进行股权私有化等变革正在持续渗透。为避免这种变革趋势仅仅能够维持短期热潮，吸引长期导向的投资者至关重要。
记者为日本经济新闻（中文版：日经中文网）上田志晃、秋田咲
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