2024-08-28 10:15:40
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美国基金二季度持仓报告及投资策略分析，
高盛27日公布二季美国基金持仓报告。对冲基金方面，金融类股票自2010年以来首次提升为超配。互惠基金方面，金融和工业成为最超配的板块。与此同时，美股七巨头在对冲基金长期投资组合中的权重自2022年初以来首次下降。
近期美股重回轮动，道指26日收创历史新高，纳指受科技股拖累下跌。在市场波动剧烈的大背景下，第二季度，美国对冲基金和互惠基金双双减持科技、消费类股票，增持金融、工业、医疗保健类股票。此外，对冲基金展现出了多数板块多头跑赢空头、槓桿下调、投资组合内部集中度较高、大盘股仍受欢迎等特点。
高盛交易员弗拉德指出，整个第二季度，对冲基金分散了它们的周期性敞口，增加了金融和工业类股票的持仓，同时减持了消费类股票。对冲基金自2010年以来首次将金融类股票提升为超配。其中，超过20隻基金的新建仓位於公民金融集团、环汇有限公司、富国银行、辉盛研究系统。工业类股票中，伊顿、Paylocity、消毒循环被列入新星名单。
为了平衡增加的金融和工业类股票持仓，对冲基金减少了消费类股票的持仓，并进一步加仓了医疗保健板块。
互惠基金方面，平均来看，金融（+147 基本点子）和工业（+137 基本点子）成为最超配的板块，而信息技术板块的低配幅度达到358 基本点子，为过去十年的最低水平。此外，所有类型的互惠基金都增持了医疗保健和通信服务板块，减持了材料板块。
具体来看，对冲基金和互惠基金削减了微软、英伟达、谷歌、Meta、特斯拉的净头寸。这是自2022年初以来，美股七巨头在对冲基金长期投资组合中的权重的首次下降。
但是，虽然巴郡大幅削减苹果持仓，对冲基金和互惠基金都在增加苹果持仓，这是在利用苹果年初表现不佳的机会（到4月为止下跌8%），以更具吸引力的股价增加持仓。
值得注意的是，自2022年以来，美股七巨头在对冲基金多头投资组合中的权重首次下降，在互惠基金中的比例也变得更低，从第一季度的-660基本点子降至第二季度的-671基本点子。
总结来说，对冲基金和互惠基金最多增持的股票是：富全、费哲金融服务、前进保险、Visa、万事达、UBER、联合健康、工时公司；最多减持的股票是：雪佛龙、英特尔、莫德纳及特斯拉。
多数板块多头跑赢空头
儘管近期市场波动，但美股多空策略对冲基金自年初以来仍实现了9%的稳健回报。热门对冲基金的多头持仓表现强劲，为基金收益提供了支撑。
儘管7月经历了10% 的回调，高盛对冲基金最受欢迎多头持仓名单年初至今的回报率为19%，跑赢了等权重的标指（+9%）和一篮子集中空头（+10%）。年初至今，除了非必需消费品和通信服务板块以外，热门多头在各个行业都跑赢了集中空头。
责任编辑：程向明
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