曾几何时，美国的金融业强大无比，华尔街是全球无与伦比的国际金融中心，不仅全球金融界唯美国金融马首是瞻，而且，也是中国金融业学习效仿的榜样。然而，自1997年亚洲金融风暴爆发以来，特别是2000年美国出现股灾以来，美国金融业危机不断，不仅严重打击美国自身经济，而且也给全球经济帶来巨大伤害。为了向世界其他国家转嫁金融危机所帶来的损失，美国不断玩弄美元霸权收割世界，令全世界对美国金融唯恐避之不及。

对於美国金融本质的认识，中国是最早的觉醒者和分道扬镳者，经过近20多年来的金融改革、调整、转型与发展。今天，中国的金融业已经形成了与美国金融完全不同的有着本质区别的两种模式，其中，最大最本质的区别主要体现在以下三个方面。

第一，金融脱虚向实与脱实向虚的区别。20世纪中後期以来，美国经济呈现出过度金融化、脱实向虚的趋势，其最主要的特徵是﹕製造业空心化，美国垄断资本为谋求更低成本和更广阔的新兴市场，不断把本土製造业生产部门迁往海外，导致美国对外贸易逆差规模扩大，经济日渐凸显製造业空心化趋势，目前美国製造业在整体经济规模中的占比只有10%左右，而以金融业为主体的服务业占比超过八成以上。美国的金融业已经脱离了实体经济，在自我膨胀的道路上越走越远，由此帶来虚拟经济泡沫膨胀，进入21世纪後，金融衍生品交易取代传统的融资谘询业务，成为美国金融市场盈利的主要来源，金融业急剧膨胀并支撑起经济的虚假繁荣。在金融业脱实向虚的狂欢中，美国资本家的行为日益倾向於短期投机，从而让美国股市的泡沫越吹越大。

为了避免出现美国金融业脱实向虚的情况，中国通过政策引导、加强监管、推动金融普惠化、优化金融结构、培养长期资本和耐心资本、坚持金融服务实体经济的宗旨、加强宏观调控、提高金融机构的公司治理水平和加强国际合作等多种措施，目前，中国明确大力发展的金融重点是五大领域，即科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，从而确保了中国金融业始终走在脱虚向实的正确道路上。

中国国家金融信用至上

第二，国家金融信用至上与全社会金融透支债务缠身的区别。美国是一个从政府到普通老百姓全民全社会透支信用和借债度日的国家，最新资料表明，美国政府的债务总额已经突破35万亿美元，按照目前美国的利率水平，美国政府财政收入的1/4将不得不用於支付债务利息。IMF最新发布的《财政监测报告》显示，预计美国明年的财政赤字将达到GDP的7.1%，是其他发达经济体平均水平的三倍多。美国政府已是债台高筑，已经陷入了不可自拔的债务困局。另一边厢，据美联储资料显示，2023年美国人平均背负5733元的信用卡债务，其中，40多岁人欠债最多，达人均7600元。纽约联储发布的《家庭债务和信贷季度报告》显示，2024年第一季度，美国家庭债务总额增加了1840亿美元，达到17.69万亿美元；抵押贷款馀额增加1900亿美元至12.44万亿美元；汽车贷款馀额增加90亿美元至1.62万亿美元，继续呈上升趋势。此外，信用卡馀额下降了140亿美元，至1.12万亿美元，比去年同期高出13.1%。有近9%的信用卡馀额和8%的汽车贷款（按年计算）转为拖欠。由此可见，美国的全民信用透支和借债情况有多严重。

与美国的情况相反，无论中国政府还是中国老百姓在财政安排上都信守量入为出的原则，即便有赤字也都在掌控之中，不至於出现赤字和债务氾滥。为了整个国家的经济运行安全，中国政府一直奉行信用至上，并致力於打造诚实社会、信用国家。虽然近40多年来的市场化改造与国际化发展出现了不少诚信和信用问题，但中国政府始终以问题为导向坚持不懈加强国家信用体系建设。日益完善的信用体系在提升中国社会诚信水準、优化营商环境、推动经济社会发展等方面发挥了重要作用，并且随着实践的推进，其功能和作用还将不断拓展和深化。如今的中国，人人讲诚信，人人守信用，诚信观念深入人心。中国不可能像美国那样爆发债务危机和信用危机，诚信观念和信用体系已经成为中国金融稳定的重要支撑和保障。

中国有效金融扩张有别於美国

第三，有效管理的金融扩张与放任无序的所谓金融创新的区别。中国改革开放40多年来，金融业的市场化改造与国际化发展取得巨大成就，以银行业为例，从1978年到2023年，中国的银行资产增长了约1368倍，中国银行业资产规模从改革开放初期的约3000亿人民幣增长到2023年的418万亿人民幣，银行业资产规模已经稳居世界第一。而在其他诸如证券、保险、信託、租赁等几乎各个金融领域，中国的金融业都发生了翻天覆地的变化，各领域金融规模都稳居世界前列。与此同时，中国的金融科技日新月异，支付手段结算手段全面电子化。如今，中国已经成为全世界金融效率和金融安全最高的国家。这一切来之不易，主要得益於中央政府对金融业的两手抓策略，即一手抓促发展，持之以恒鼓励、支持、促进金融业大发展，另一手抓管理，防範和化解金融风险，使得中国的金融业能够始终在健康的发展轨道上运行。

美国虽然仍然是当今世界第一金融大国，但美国金融的影响力已经大不如前，美国一直奉行所谓的自由市场经济原则，金融管理差强人意，对金融市场放任有馀，监督管理严重不足，所以美国的金融市场风险巨大，隐患诸多，危机不断。以金融创新为例，以美国所谓的金融创新为例，美国的资产证券化滥用严重，金融衍生品无限氾滥，影子银行过度膨胀，放任自流的所谓金融创新衍生出巨大的金融泡沫，并形成周期性的金融危机。2007年美国爆发次货金融危机，2008年爆发金融海啸，2020年美国爆发流动性危机，2023年美国矽谷银行倒闭，引发银行倒闭潮等等。由於缺乏有效的监管和约束，现在美国最大的麻烦是，美国政府的债务规模已经达到了35万亿美元的天文数字，并且这一数字还在持续快速增加。美国的政府债务已经陷入了庞氏骗局，并且最终走向爆破，届时，不仅美国国债信用破产，而且美元霸权体系也将分崩离析。

总之，中国与美国各自走了一条完全不同的发展道路，过去100年来特别是1944年布雷顿森林体系建立以来，美国金融业取得了巨大成功，但近40年来，中国金融业异军突起，相形之下，美国的金融业已经千疮百孔，在衰退的道路上越走越远。中国金融业则冉冉升起，在中国特色金融业发展道路上越走越宽广。（颜安生）

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